SANTA CLARA, Califórnia, 23 de agosto de 2022 – A Intel Corporation anunciou hoje um primeiro programa de semicondutor Semiconductor Co-Investment Program (SCIP) que introduz um novo modelo de financiamento para a indústria de semicondutores intensivos em capital. Como parte de seu programa, a Intel assinou um acordo definitivo com a afiliada de infraestrutura da Brookfield Asset Management, uma das maiores gestoras globais de ativos alternativos, que fornecerá à Intel um novo pool expandido de capital para a fabricação de build-outs.
O SCIP é um elemento-chave da abordagem smart capital da Intel, que visa fornecer formas inovadoras de financiar o crescimento, ao mesmo tempo em que cria mais flexibilidade financeira para acelerar a estratégia IDM 2.0 da empresa. O acordo da Intel com a Brookfield segue o memorando de entendimento das duas empresas, anunciado em fevereiro de 2022. Sob os termos do acordo, as empresas investirão conjuntamente até US$ 30 bilhões na expansão de fabricação anunciada anteriormente pela Intel em seu campus Ocotillo em Chandler, Arizona, com o financiamento da Intel em 51% e o financiamento da Brookfield em 49% do custo total do projeto. A Intel manterá a propriedade majoritária e o controle operacional das duas novas fábricas de chips de ponta em Chandler, que suportarão a demanda de longo prazo pelos produtos da Intel e fornecerão capacidade para os clientes do Intel Foundry Services (IFS). A transação com a Brookfield deve ser encerrada até o final de 2022, sujeita a condições habituais de fechamento.
"Este acordo de referência é um passo importante para a abordagem smart capital da Intel e se baseia no impulso da recente aprovação da Lei chips nos EUA", disse David Zinsner, CFO da Intel. "A fabricação de semicondutores está entre as indústrias mais intensivas em capital do mundo, e a ousada estratégia IDM 2.0 da Intel exige uma abordagem de financiamento única. Nosso acordo com a Brookfield é o primeiro para o nosso setor, e esperamos que isso nos permita aumentar a flexibilidade, mantendo a capacidade em nosso balanço patrimonial para criar uma cadeia de suprimentos mais distribuída e resiliente."
Sam Pollock, CEO da Brookfield Infrastructure, disse: "Combinando o acesso da Brookfield ao capital em larga escala com a liderança do setor da Intel, estamos promovendo o avanço das principais capacidades de produção de semicondutores. Aproveitando nossa experiência de parceria em outras indústrias, temos o prazer de nos unirmos com a Intel neste importante investimento que fará parte da espinha dorsal digital de longo prazo da economia global."
Benefícios da Transação
Espera-se que a parceria da Intel com a Brookfield melhore o forte balanço da empresa, permitindo que a Intel toque em um novo pool de capital abaixo de seu custo de capital, protegendo sua capacidade de caixa e dívida para investimentos futuros e continuando a financiar um dividendo saudável e crescente. Nos próximos anos, espera-se que a estrutura forneça um benefício acumulado de US$ 15 bilhões para o fluxo de caixa livre ajustado da Intel e deverá ser acréscimo ao lucro por ação da Intel durante a fase de construção e rampa. A SCIP oferece à Intel a capacidade de replicar o modelo de co-investimento com outros parceiros para outras compilações globalmente.
Abordagem de capital inteligente da Intel
A SCIP é um componente importante da abordagem global de Smart Capital da Intel, que foi projetada para permitir que a empresa se ajuste rapidamente às oportunidades no mercado, enquanto gerencia sua estrutura de margem e gastos de capital. Através da SCIP, a Intel está acessando capital estrategicamente alinhado para aumentar sua flexibilidade e ajudar a acelerar e escalar eficientemente seus build-outs de fabricação. Esse tipo de co-investimento também mostra como o capital privado é desbloqueado e se torna um multiplicador de força para incentivos governamentais para expansão da produção de semicondutores.
Além do SCIP, os outros elementos-chave do Smart Capital incluem:
- Investimentos em capacidade inteligente: A Intel está construindo agressivamente um espaço de shell relativamente baixo custo, o que dá à empresa flexibilidade em como e quando traz capacidade adicional on-line com base em gatilhos marcantes, como prontidão de produtos, condições de mercado e compromissos com o cliente. Em 2021, aproximadamente 35% dos gastos de capital da Intel foram gastos em infraestrutura.
- Incentivos governamentais: A Intel continua a trabalhar com governos nos EUA e na Europa para promover incentivos para a capacidade de fabricação doméstica para semicondutores de ponta. Progressos consideráveis foram feitos nos últimos meses, quando o presidente Biden assinou a lei da LEI CHIPS e Da Ciência de 2022, que inclui financiamento de US$ 52 bilhões em incentivos para a indústria de semicondutores dos EUA; o Congresso dos EUA está avançando com a Lei fabs, que estabelecerá um crédito fiscal de investimento semicondutor nos EUA; e a Lei Europeia de Chips adicionou 15 bilhões de euros a 30 bilhões de euros em investimentos públicos existentes para construir novas infraestruturas, entre outros avanços.
- Compromissos do cliente: O IFS está trabalhando em estreita colaboração com potenciais clientes, e vários indicaram disposição para fazer pagamentos antecipados para garantir a capacidade. Isso proporciona à Intel a vantagem de investimentos comprometidos em volume e desarmes, ao mesmo tempo em que fornece corredores de capacidade para seus clientes de fundição.
- Fundições externas: A empresa pretende continuar seu uso de fundições externas onde suas capacidades exclusivas suportam os produtos de liderança da Intel.
"As ações do Smart Capital da Intel proporcionam à Intel maior flexibilidade, reduzem as necessidades globais de capital bruto e agem como um vento de cauda para o fluxo de caixa livre ajustado e a margem bruta. Esperamos que o SCIP, combinado com os outros pilares de nossa abordagem do Smart Capital, nos permita acelerar significativamente nossa transformação e ajudar a fornecer a cadeia de suprimentos mais equilibrada globalmente que o mundo precisa", concluiu Zinsner.
Webcast
A Intel realizará um webcast público às 5:45 da manhã, horário de Brasília, para discutir a transação. Visite https://edge.media-server.com/mmc/p/o68agf99 para se inscrever no webcast. A apresentação e o replay da webcast também estarão disponíveis no site de Relações com Investidores da Intel em intc.com.
Conselheiros
Lazard Frères & Co. LLC atuou como consultor financeiro da Intel e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP atuou como consultor jurídico da Intel. Kirkland & Ellis LLP serviu como consultor jurídico da Brookfield.
Declarações com foco no futuro
Este documento contém certas declarações prospectivas relacionadas à transação proposta entre a Intel e a Brookfield e algumas de suas afiliadas, incluindo declarações sobre os benefícios e o tempo da transação, e ao nosso programa SCIP e Smart Capital. Palavras como "antecipar", "acreditar", "poderia", "estimar", "esperar", "prever", "pretender", "provável", "pode", "planejar", "potencial", "projetar", "prever", "buscar", "deveria", "alvo", "faria" e "vontade" e variações de tais palavras e expressões semelhantes visam identificar tais declarações prospectivas. Tais declarações são baseadas nas expectativas da administração a partir da data em que foram feitas pela primeira vez e envolvem riscos e incertezas, muitos dos quais estão além do nosso controle, que poderiam fazer com que nossos resultados reais diferem materialmente daqueles expressos ou implícitos em nossas declarações prospectivas. Tais riscos e incertezas incluem, entre outros, incertezas quanto ao momento de consumação da transação e à potencial não satisfação das condições de consumação da transação; a disponibilidade de incentivos governamentais e outras legislações, incluindo o CHIPS e a Lei de Ciência de 2022; interrupções de negócios relacionadas à nossa cadeia de suprimentos; atrasos, interrupções, desafios ou aumento de custos na construção ou expansão de fabricação da Intel em seu campus de Ocotillo em Chandler, Arizona, seja devido a eventos dentro ou fora do controle da Intel; os benefícios esperados, incluindo benefícios financeiros, da transação ou da estratégia do Smart Capital podem não ser realizados; litígios relacionados com a transação ou de outra forma; custos não previstos podem ser incorridos ou passivos não revelados assumidos; riscos relacionados ao desvio da atenção da administração das operações de negócios em andamento da Intel; potenciais reações adversas ou alterações nas relações comerciais resultantes do anúncio ou conclusão da transação; e outros riscos detalhados nos arquivos da Intel junto à Securities and Exchange Commission (a "SEC"), incluindo aqueles discutidos no relatório anual mais recente da Intel sobre o Formulário 10-K e em quaisquer relatórios periódicos subsequentes no Formulário 10-Q e no Formulário 8-K, cada um dos quais está em arquivo com ou fornecido para a SEC e disponível no site da SEC em www.sec.gov. Os arquivos da SEC para a Intel também estão disponíveis no site de Relações com Investidores da Intel em www.intc.com. Os leitores são advertidos a não depositar confiança indevida nessas declarações prospectivas, que falam apenas a partir da data em que foram feitas pela primeira vez. A menos que seja exigido pela lei aplicável, a Intel e a Brookfield não assumem nenhuma obrigação e não pretendem atualizar essas declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma.
Explicação da Medida Não-GAAP
Este documento contém referência à medida financeira não-GAAP do fluxo de caixa livre ajustado. Acreditamos que essa medida financeira não-GAAP é útil para entender nossos requisitos de capital e fontes de liquidez, fornecendo um meio adicional para avaliar as tendências de fluxo de caixa de nossos negócios.
O fluxo de caixa livre ajustado é o fluxo de caixa operacional ajustado para 1) adições a bens, plantas e equipamentos, líquidos de rendimentos de subvenções de capital e contribuições de parceiros, 2) pagamentos em arrendamentos financeiros e 3) receitas da venda de ações da McAfee. Esta medida financeira não-GAAP não deve ser considerada um substituto ou superior às medidas financeiras calculadas de acordo com o GAAP dos EUA.
Não podemos fornecer uma reconciliação completa do fluxo de caixa livre ajustado à medida GAAP correspondente sem esforços irracionais, uma vez que a quantidade e o tempo de ajustes relacionados em uma base de longo prazo estão sujeitos a considerável incerteza, dependem de vários fatores e podem ser materiais para nossos resultados computados de acordo com o GAAP. Acreditamos que tal reconciliação implicaria também um grau de precisão que é inapropriado para essas medidas prospectivas.